关注要点
曲轴连杆龙头受益商用车行业复苏,预告国内外市场,利润
看好1Q24 开门红带来业绩估值双提升,接近降本增效控费能力等自身优势带动利润增速跑赢行业销量增速。个股雷达……送给你>> 海量资讯、触发值为3.66/5.29 亿元。
我们测算得到4Q23 归母净利润0.76-1.37 亿元,
风险
商用车行业产销不及预期、当前股价对应11.1/9.3 倍2024/2025 年P/E,安全边际高。卡车连杆市占率达40%。环比-38%或+25%,规模效应释放利润弹性。首次引入2025 年盈利预测6.84 亿元。公司有望持续受益行业向上周期beta,智能定投、
我们预计1Q24 重卡行业销量有望同环比高增,同环比+37%/-6%;2023 年轻卡行业批发销量191.1 万辆/同增18%,精准解读,同环比+149%/-6%。指引2023/2024 年归母净利润目标值为4.07/6.11 亿元,公司货币资金余额10.0 亿元,新兴业务开发不及预期、
员工持股计划积极指引2024 年增长目标,同增90-120%,同增82-227%,对应中枢1.07 亿元、同增72-101%,
业绩预览
2023 年预告归母净利润同比增长90-120%
公司发布业绩预告:2023 年归母净利润3.87-4.48 亿元,现金流健康。出口稳定等因素下同比增长20%至110 万辆,对应中枢3.95 亿元/同增87%。物流稳健增长、2023 年5 月公司发布2023 年员工持股计划公告,公司空悬、我们认为,公司显著受益商用车行业复苏beta,对应中枢0.91 亿元、
盈利预测与估值
维持2023 年和2024 年盈利预测不变,电控转向两大新兴业务均进展顺利,抄底炒股先开户!尽在新浪财经APP 我们给予15.0 倍2024 年P/E,彰显公司对自身提质增效的信心。环比-23%或+39%,估值切换到2024 年,此外,截至3Q23 末,我们判断2024 年重卡行业将在更新置换、持续开拓乘商客户、2022 年重卡/轻卡曲轴市占率达60%/30%,
股市回暖,我们认为员工持股计划业绩目标指引乐观,此外,基建回暖、4Q23 销量20.4 万辆、同环比+154%/+8%;4Q23 扣非净利润0.60-1.21 亿元,我们预计后续有望带来潜在估值催化。对应中枢4.18 亿元/同增105%;2023 年扣非净利润3.64-4.25 亿元,通过规模效应实现毛利率改善,公司是商用车曲轴连杆龙头,同环比+39%/+20%。4Q23 销量53.2 万辆、条件单、维持跑赢行业评级。
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